Паи и акции это

Новости экономики и финансов СПб, России и мира

Паи и акции это

В июле–сентябре 2018 года российские паевые инвестиционные фонды акций привлекли 9,9 млрд рублей. Это в 2 раза больше, чем удалось привлечь во II квартале.

На контрасте отрицательную динамику показали фонды облигаций: в них объем привлеченных средств сократился на 4,1 млрд.

Общий интерес инвесторов к ПИФам растет: приток денег пайщиков в фонды с начала года составил 89,1 млрд рублей. Это на 38% больше, чем за 9 месяцев 2017 года.

Банки поделились вкладами

Продолжительный рост активов российских ПИФов объясняется оттоком денег с банковских вкладов. Из–за планомерного снижения ключевой ставки с 2014 года доходность банковских депозитов таяла на глазах и достигла 4–5% годовых. Впрочем, некоторые аналитики считают, что эта тенденция закончилась.

«Тренд притока денежных средств в ПИФы может перейти в отток или как минимум замедлиться. В сентябре ЦБ РФ поднял ставку, а разгоняющаяся инфляция подтолкнет к ее дальнейшим повышениям, в итоге доходность по банковским депозитам вновь вырастет и станет привлекательной для инвесторов», — полагает аналитик «КИТ Финанс Брокер» Дмитрий Баженов.

Доходность не гарантирована

По данным петербургского информационного ресурса Investfunds, средняя доходность фондов акций с начала года достигла 12,9%, облигаций — 5,8%.

Максимальное значение — 44,11% у ПИФов акций против 15,98% у фондов облигаций.

Ряд фондов показали отрицательную доходность: наибольшее снижение, 12,07%, показал один из ПИФов акций, у аутсайдера из фондов облигаций снижение почти в 3 раза меньше — 3,25%.

Смена предпочтений инвесторов в III квартале объясняется нарастанием политических рисков в виде санкций и ростом курса доллара. Западные инвесторы стали выходить с рынка российских облигаций, доходность стала увеличиваться, а цена — падать, и отечественные инвесторы последовали за западными: появился тренд перевода средств в другие стратегии, в том числе в фонды акций.

Фактор спроса

В лидерах по доходности за 9 месяцев 2018 года находятся ПИФы сырьевого сектора.

Стоимость ценных бумаг сырьевых компаний растет на фоне высоких цен на нефть и относительно слабого курса рубля. Как поясняют аналитики УК «Райффайзен Капитал», рынок стал опасаться появления дефицита сырья из–за санкций США против Ирана.

Бумаги «ЛУКОЙЛа», «Роснефти», ММК, «Новатэка», «Татнефти» и «Газпром нефти» достигли в сентябре исторических максимумов, инвесторы рассчитывают за счет рекордных прибылей по итогам 2018 года получить высокие дивиденды, что еще больше подогревает интерес к ПИФам акций.

Уверенно держатся фонды валютных облигаций: доллар с начала года вырос по отношению к рублю на 15%, евро — на 11%. Как считают аналитики УК ТФГ, доходность по валютным облигациям достигается исключительно за счет валютной переоценки.

Причиной низкой доходности евробондов является негативный тренд на всех мировых рынках валютных облигаций из–за растущих ставок в США. Муссирование слухов о потенциальных ограничениях для валютных депозитов, вопреки прогнозам, дополнительных инвесторов в фонды не привлекло.

Те, кто закрывал валютные депозиты, пытаясь управлять риском валютных ограничений, скорее всего, «отнесли» свои доллары в банковскую ячейку.

Инвестор созрел

В целом аналитики с оптимизмом смотрят на IV квартал. «Опытный инвестор знает правило: если не успел войти в доллар — отыгрывай его в акциях сырьевых компаний. Быстрое изменение в структуре привлечения с облигаций на акции говорит о том, что у нас появляется класс опытного розничного инвестора», — полагает заместитель гендиректора по фондовым операциям АО «УК ТФГ» Равиль Юсипов.

Ослабление рубля позитивно отразилось на компаниях–экспортерах добывающего сектора, потому что выручку они получают в валюте. Выросла стоимость их акций и, как следствие, стоимость паевых фондов, показывая высокую доходность. В этом году инвесторы увеличили вложения в фонды акций.

Однако основной объем средств по–прежнему находится в фондах облигаций. Многие инвесторы понимают, что сейчас хорошее время для «входа» в ПИФы облигаций — доходность к погашению по облигациям внутри фондов выросла, а стоимость пая снизилась.

У пайщиков сохранилось стремление получать двузначную доходность, которой уже нет в банковских депозитах.

Василий Илларионов

Управляющий Директор «Сбербанк Управление Активами»

Переток пайщиков между фондами связан с изменением конъюнктуры финансового рынка. После того как рубль стал падать, стоимость российских долговых бумаг пошла вниз. Облигационная стратегия перестала себя оправдывать.

Управляющие компании вряд ли готовы терять клиентов, желающих выйти из ПИФов облигаций, поэтому предложили им сменить стратегию. Фонды акций в это время как раз показывали хорошие результаты. Часть пайщиков вернулась к валюте и депозитам, часть — приобрела ПИФы акций или смешанных активов.

В целом управляющие компании не потеряли в объеме привлеченных средств.

Наталия Маркова

менеджер–аналитик проекта по российскому рынку INVESTFUNDS

Смещение интереса граждан с традиционных депозитов на ценные бумаги и ПИФы обусловлено низкой доходностью вкладов, которая приблизилась к 5 % годовых. Доходность фондов облигаций, к примеру, может составить 8–9% за год, а некоторые фонды акций в этом году и вовсе показывают доходность 20–30%.

В III квартале 2018 года на первый план вновь вышли геополитические новости. Западные инвесторы начали активно выходить из облигаций федерального займа, отрицательная ценовая динамика этих бумаг отпугнула российских пайщиков.

Поэтому инвесторы либо погашали паи фондов облигаций, либо переводили средства в другие стратегии, в частности в фонды акций (широкого рынка, сырьевого сектора, иностранных инвестиций).

Стабилизация ситуации на облигационном рынке и рост доходностей облигационных портфелей выше 8 % годовых в последние недели делают инвестиции в фонды облигаций весьма привлекательными.

Елена Попова

начальник отдела сопровождения продаж инвестиционных продуктов УК «Райффайзен Капитал»

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter

Обсуждаем новости здесь. Присоединяйтесь!

Источник: https://www.dp.ru/a/2018/10/10/PIFi_skupajut_akcii

Почему люди вкладывают деньги в ПИФы. Это выгоднее вклада?

Паи и акции это

Давайте будем реалистами, ок? iPhone X – плохое вложение средств.

Если вы стабильно зарабатываете деньги, глупо бежать в магазин каждый месяц и сливать всё на гаджеты и прочий бытовой фан.

Деньги должны работать и приносить еще больше денег, но для этого их надо запрячь.

Сейчас вы все подумали про вклады, и зря. Этот вариант всем хорошо знакомый, но скучный, а главное – не приносящий хорошего дохода.

Следующим шагом для вложения денег может стать ПИФ. И не надо бояться этого странного слова.

Что такое ПИФ? Зачем туда вкладывать

ПИФ расшифровывается как «паевой инвестиционный фонд». В него объединяются деньги многих участников. В том числе ваши, если вы приобретете паи ПИФа.

Деньги идут на покупку акций и других ценных бумаг. Каких, зависит от конкретного паевого фонда. Например, это могут быть государственные облигации, акции крупных российский компаний и т.д.

Решения о покупке и продаже ценных бумаг принимают профессионалы из управляющей компании. Цель — обеспечить для пайщиков ПИФа наилучшие результаты инвестиций.

Грубо говоря, ПИФ – это когда ваши деньги вкладываются сразу в 20-30 перспективных инструментов с привлекательной доходностью. Специалисты следят за рыночной ситуацией и проводят сделки в выгодные моменты.

В чём соль: доходы от инвестиций получают пайщики, а управляющая компания берет небольшой процент за свои услуги. Отношения взаимовыгодные.

Это лучше, чем самому покупать ценные бумаги одной-двух компаний и ждать, что именно они выстрелят. Доверьте дело экспертам, которые распределят вложения грамотно.

Бонус? Вашего участия не требуется: квалифицированные управляющие берут на себя всю работу на финансовом рынке.

Почему стоит выбирать ПИФы крупных компаний

Логичный вопрос. А с чего я кому-то отдам свои деньги? Гарантии нужны.

Компания, которая управляет ПИФами, должна быть с историей и доказательствами эффективности. Желательно многолетними.

И такие есть. Вот яркий пример.

Управляющая компания Альфа-Капитал — часть консорциума Альфа-Групп, в который также входят Альфа-Банк, Альфа-Страхование и другие организации. Альфа-Групп — одна из самых крупных и надежных бизнес-структур в России.

Альфа-Капитал работает больше 20-ти лет, с 1996 года. За это время у нее появилось более 1,1 млн. частных клиентов, а суммарный объём активов превзошел 215 млрд. руб.

У компании высокие рейтинги: AAA по версии Национального рейтингового агентства и A++ по мнению агентства Эксперт РА. Это означает, что с финансовыми показателями у ребят всё очень ОК.

Например, вот один из ПИФов этой компании – Альфа-Капитал Облигации Плюс. Его доходность за год гораздо сейчас выше, чем у обычных вкладов.

Пруф: за последние 3 года паи Альфа-Капитал Облигации Плюс выросли в цене почти на 48%, и столько заработал каждый, кто вкладывался в этот ПИФ.

Увы, ровно столько вы не заработали, если хранили деньги на вкладах с низкими ставками или на карте. Это, впрочем, поправимо.

Почему ПИФ, а не вклад в банке? Нужны цифры профита

За доказательством далеко ходить не надо. Обратимся к статистике.

  • Средняя доходность годовых депозитов по данным ЦБ — 7,54%
  • Прибыль пая «Альфа-Капитал Облигации Плюс» за год — 12,35% (!)

Пример. Вы вложили по 150 тыс. рублей во вклад и пай «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Прошёл год.

Вклад принёс: 11,3 тыс. руб.
Пай принёс: 18,5 тыс. руб.

Выгоднее оказался пай Альфа-Капитал Облигации Плюс – на 64% или 7,3 тыс. рублей дополнительной прибыли.

При этом у ПИФов есть и другие преимущества, которые делают этот вид пассивного заработка интереснее вклада.

Во-первых, вы можете забрать свои средства из ПИФа в любой момент. При этом вы не потеряете прибыль как в случае с типичным вкладом.

Во-вторых, деньги ПИФа вкладываются в разные активы, что снижает риски. А отдавая деньги банку, вы зависите от него одного. Вклады страхуются только до 1,4 млн. руб. Все, что больше, вернуть сложно, если с банком что-то случается.

В-третьих, компания управляет ПИФом, но все внесенные средства и ценные бумаги принадлежат самим пайщикам. Это дополнительно уменьшает риски.

В-четвертых, ПИФы — это удобно. Новому клиенту банка придется идти в офис для открытия вклада, а купить паи ПИФа можно прямо на сайте.

Стоит задуматься: пай безопаснее покупки отдельных акций

Ни одна компания не может похвастаться непрерывным ростом своих ценных бумаг. Их цена может безудержно расти, сваливаться в никуда или находиться на стабильном уровне.

Яркий пример — акции Apple. В начале сентября 2017 они стоили больше $160 за штуку, а к концу месяца упали ниже $155 и даже достигали отметки в $150.

Вложив в них 1 млн. руб., вы могли потерять больше 60 тыс. руб. В случае с «Альфа-Капитал Облигации Плюс» вы бы заработали за сентябрь 15 тыс. руб. Правда, надежнее всего инвестировать в ПИФы не на месяц, а на несколько лет.

Напомню, что ПИФ вкладывает деньги не в одну перспективную компанию, а сразу в 20, 30 и даже 50 — это называется инвестиционным портфелем.

Даже если одна из компаний загнется, ценные бумаги еще 49 могут в среднем идти в гору, поэтому в сумме риски ограничены.

Конечно, вы можете собрать инвестиционный портфель самостоятельно. Но для этого вам сразу понадобится крупная сумма. А еще — время, опыт и потерянные деньги на первых порах. А тут сделают всё за вас.

Сейчас новым клиентам Альфа Капитала дают бонус

Если до 31 декабря 2017 купите паи «Альфа-Капитал Облигации Плюс», получите бесплатную подписку на онлайн-кинотеатр Амедиатека:

  • 1 месяц бесплатно — при покупке от 10 тыс. руб.
  • 3 месяца бесплатно — при покупке от 100 тыс. руб.

Карточный домик, Дедвуд, Твин Пикс, Оставленные, Страшные сказки, Мир Дикого Запада, Умираю со смеху, Девушка по вызову — все эти и другие сериалы вы будете смотреть и зарабатывать.

Купить паи ПИФа можно онлайн

Посчитать доходность приобретения паев «Альфа-Капитал Облигации Плюс» можно здесь — это калькулятор, который покажет вам заработок с любой вашей суммы по результатам прошлых лет.

Чтобы купить паи «Альфа-Капитал Облигации Плюс»:

  • 1. Введите ФИО, электронную почту и телефон здесь.
  • 2. Введите данные паспорта и оформите заявку.
  • 3. Оплатите паи любой банковской картой без процентов и начните зарабатывать.

При продаже паев удерживается подоходный налог, но вам не придется суетиться — Альфа-Капитал все рассчитает и перечислит в бюджет. А при трех годах инвестиций доход до 9 млн. руб. вообще освобождается от налога.

P.S. Загрузите приложение Альфа-Капитал — это ваш полноценный личный кабинет для работы с паевым фондом на iPhone.

Успехов!
#реклама

Поставьте оценку:

(Нет )

Источник: https://www.iphones.ru/iNotes/757845

Паевые инвестиционные фонды: как они работают, чем хороши и кому подходят

Паи и акции это

Его рекомендуют начинающим инвесторам, потому что паевый инвестиционный фонд (ПИФ) не требует глубокого анализа и самостоятельного управления, а по доходности может опережать банковский депозит.

Паевой инвестиционный фонд – что это?

Это портфель ценных бумаг, которые объединены по какому-либо показателю или признаку. Чаще всего их составляют по одному экономическому направлению. ПИФ может складываться из разных активов: акций, облигаций, фьючерсов, валюты.

Пример

ПИФ «ВТБ – Фонд Акций» размещает активы в фундаментально недооценённые акции крупных и устойчивых российских предприятий с фокусом на «голубые фишки».

ПИФ «Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний» формирует свою стратегию на инвестировании в акции компаний, которые занимаются добычей и экспортом сырья.

Портфелем фонда распоряжается управляющая компания

Она покупает и продаёт ценные бумаги, совершает сделки с валютой, сдаёт в аренду недвижимость, выдаёт кредиты или займы. Если УК делает это успешно, растёт стоимость всего портфеля и каждого пая (ценной бумаги ПИФа).

У клиента нет права распоряжаться имуществом фонда

По сути, он вместе с другими клиентами фонда складывает деньги в общий сейф. А фонд берёт их, чтобы управлять активами.

Работа управляющей компании контролируется законом. Она не может в один момент всё продать и пропасть вместе с деньгами. Кроме того, она заинтересована в хороших результатах: вырастет доходность фонда –> будет больше клиентов –> будет больше зарабатывать на комиссиях.

Как устроены ПИФы

Пайщик (клиент ПИФа) владеет паем. Это именная бумага, дающая право на долю фондового имущества. Вступая в паевой фонд, пайщик соглашается с инвестиционной стратегией управляющей компании.

Обычно УК контролирует несколько фондов. У каждого разная стратегия, порог входа, соотношение доходности к риску. Это нужно, чтобы удовлетворять запросы клиентов с разным инвестиционным горизонтом.

Доход УК складывается из комиссии за обслуживание и платежей за сделки с паем. Отношения между пайщиками и управляющей компанией регулируются «Правилами доверительного управления» (ПДУ). В этом документе указано, как работает фонд: структура, состав, стратегия.

Пайщик перестаёт быть владельцем имущества или денег, которые он включил в фонд. Теперь это долевая собственность ПИФа. На выходе он сможет получить только сумму, равную его доле.

Кто контролирует управляющую компанию

  • Специализированный депозитарий (СД). Он учитывает имущество фондов, следит за тем, чтобы работа ПИФа и УК соответствовала закону и интересам пайщиков, одобряет сделки. СД действует по лицензии ЦБ РФ, но получает плату от управляющей компании.
  • Центробанк России. Получает от депозитария и управляющей компании отчёты, проверяет законность сделок, защищает интересы пайщиков. Специализированный депозитарий обязан отдавать данные о работе УК по запросу ЦБ.

Виды ПИФов по структуре

  • Для квалифицированных пайщиков (квальные). Вариант для опытных вкладчиков, которые согласны инвестировать с большим риском, но высокой потенциальной прибылью. Такие инвесторы влияют на крупные сделки фонда через инвестиционный комитет.
  • Для неквалифицированных пайщиков. Вариант для новичков. В такие фонды включаются простые, менее рисковые инструменты, а пайщики не влияют на решения управляющей компании.

Виды ПИФов по активам

  • Фонды недвижимости. Основной заработок фонда складывается из аренды недвижимости, купленной на деньги пайщиков. Такие ПИФы стабильны, но для вступления в них нужны большие деньги, поэтому их создают для квалифицированных инвесторов.
  • Фонды ценных бумаг и финансовых инструментов. УК распоряжается акциями, облигациями, валютой, займами, долями в предприятиях. Такие ПИФы работают на неквалифицированных инвесторов, поэтому имеют низкий порог входа (от 1 тысячи рублей).
  • Комбинированные. В такой фонд включают любое имущество, кроме денег: самолёт, машину, дорогое вино, опционы на товары, драгметаллы, картины, зарубежные вклады или частную дорогу. Единственное условие: имущество надо указать в ПДУ и хранить в депозитарии. То есть обувную фабрику в этот ПИФ не включишь, а туфли – да (фонд будет покупать их у фабрики). У комбинированных фондов большой порог входа, в России к ним пока относятся осторожно и инвесторы, и управляющие компании.

Виды ПИФов по срокам покупки

  • Открытые. Паи покупаются и продаются в любое время.
  • Интервальные. Заявки на покупку паёв принимаются в конкретные временные «окна».
  • Закрытые. Покупка возможна только при открытии фонда или при дополнительной выдаче паёв. УК объявляет, что создает фонд и какое-то время собирает заявки. Когда проходит срок, вступить нельзя.

Как заработать

После вложения имущества или денег в фонд, у вас в собственности остаётся пай – доля в ПИФе. Это актив, который можно перевести в наличные двумя способами:

  • Погасить пай. То есть обратиться в управляющую компанию, чтобы она забрала долю себе и выдала сумму, равную её стоимости за вычетом комиссии.
  • Продать другому инвестору.

Сколько стоит ПИФ?

Стоимость ПИФа как определение отсутствует – клиент не покупает пакет конкретных ценных бумаг. Он передаёт деньги управляющей компании, чтобы она прибыльно инвестировала их. Минимальные вложения в открытых фондах обычно равны 1000 или 5000 рублей.

Доходность

В отличие от банковского депозита, ПИФ не гарантирует доход. В зависимости от действий УК, рыночной ситуации, макроэкономических событий цена пая может и вырасти, и упасть.

Например, если недвижимость дешевеет, рыночная цена фонда будет ниже текущей. Если условия благоприятные, можно продать долю дороже.

Налоги

Пайщики платят НДФЛ, пока получают прибыль. Но налоговым агентом является УК – она отправляет налоги за клиента.

Если пайщик получил прибыль от продажи своих паёв, он должен рассчитаться с ФНС сам. Резидент РФ заплатит 13%, а нерезидент – 30%. Есть налоговый вычет. НДФЛ отдавать не нужно, когда инвестор владеет паем больше 3 лет.

Кому подходят ПИФы

ПИФ – инструмент для инвесторов, у которых нет времени или навыков для самостоятельного управления деньгами. Это первая причина, по которой многие держат там средства. Вторая – низкий порог входа.

Как выбрать ПИФ: инструкция

  • Установите сумму вложений и инвестиционный срок.
  • Выберите тип фонда: открытый или закрытый. Новичкам подходят открытые фонды: можно продавать паи в любой момент. В закрытых фондах нельзя получить деньги раньше, чем сказано в договоре.
  • Отсортируйте варианты по доходности. Смотрите доходность за 3-5 лет, а не за год.
  • Оставьте фонды со стабильными показателями, хорошим рейтингом УК (смотрите тут) и высокой СЧА. Чем выше СЧА тем крупнее и диверсифицированнее фонд. Почитайте информацию про владельцев фонда. Доверите ли вы им деньги?
  • Изучите комиссии. Условия по ним могут звучать так: за управление — 1,9% в год. Комиссия при покупке ПИФа – отсутствует. При продаже после 1 года — 0%; ранее, чем через 1 год — 2% от суммы.

Как купить пай

  • Купить пай можно на сайте управляющей компании.
  • Выберите ПИФ и узнайте условия обслуживания. Какие документы нужны для регистрации.
  • При покупке от УК напрямую – отправьте заявку. При покупке у другого пайщика, заключите договор купли-продажи. Он не требует нотариального заверения.
  • Оплатите заявку онлайн, в банке или выполните платёж по договору.

Плюсы ПИФов

  • Можно получить большую доходность.
  • Не нужно управлять инвестициями, анализировать рынок, диверсифицировать активы.
  • Данные о составе, структуре и управляющих есть в открытом доступе.
  • Защищённые инвестиции. УК не сможет дёшево распродать активы, чтобы обанкротить фонд – сделку не допустит депозитарий. Даже одна-две подозрительных операции разрушат репутацию УК.
  • Инфраструктурные расходы управляющей компании закреплены в ПДУ.
  • Можно менять управляющую компанию или переводить деньги между ПИФами одной УК.

Минусы ПИФов

  • В закрытые квальные фонды берут пайщиков с очень большими бюджетами.
  • Комиссии растут, потому что усложняются требования Банка России к УК.
  • Оценщик, аудитор, регистратор и СД получают деньги от УК. Это может повлиять на их решения там, где они не противоречат закону.
  • УК или депозитарий могут лишиться лицензии. Придётся тратить время на поиски новой управляющей компании или ждать, пока УК найдет нового депозитария.
  • Вложения в ПИФ не застрахованы государством.

Самые крупные и известные российские управляющие компании

  • УК Сбербанк управление активами
  • УК Открытие
  • ВТБ Капитал управление инвестициями
  • УК Уралсиб
  • Райффайзен Капитал
  • УК БКС
  • Альфа Капитал
  • Апрель Капитал
  • МТС Инвестиции
  • ТКБ Инвестмент Партнерс
  • ГК Регион

У этих компаний хорошая репутация и большой опыт. Но при выборе смотрите на разницу в комиссиях. Даже 1% упущенной прибыли за 5 лет вырастает в приличную сумму.

Где посмотреть рейтинг ПИФов 

  • Investfunds.ru – удобный поиск ПИФов с фильтрами и сортировкой.
  • Здесь – рейтинги по доходности, объёму привлечённых средств, инфраструктурным расходам.

Читайте: Как получить дивидендную выплату, куда смотреть и что считать

ДеньгиДоходПИФ

Источник: https://invlab.ru/investicii/chto-takoe-pif/

Стратегии ПИФов

Паи и акции это

  • фонды акций;
  • фонды облигаций;
  • фонды смешанных инвестиций;
  • индексные фонды;
  • фонды денежного рынка;
  • фонды фондов;
  • фонды недвижимости;
  • фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций;
  • ипотечные фонды;
  • фонды прямых инвестиций.

(Фонды, относящиеся к четырем последним группам, могут быть только в форме закрытых фондов).

В полном наименовании фонда обязательно указывается, каким является фонд — фондом акций, фондом облигаций либо любым другим из перечисленных.

Фонды акций, фонды облигаций и фонды смешанных инвестиций — самые распространенные фонды. Именно эти три вида фондов получили наибольшее распространение на российском фондовом рынке. Названия говорят об объектах инвестиций этих фондов.

Однако это не означает что в инвестиционных портфелях этих фондов должны находиться либо только акции, либо только облигации. Фонды акций должны инвестировать в акции не менее 50% активов, при этом в облигации может быть вложено не более 40% активов.

Для фондов облигаций соответственно все наоборот — не менее 50% всех средств должно быть вложено в облигации и при этом не более 40% — в акции. В фондах смешанных инвестиций соотношение акций и облигаций может быть любым.

Инвестиционные стратегии этих трех видов фондов наглядно видны на графике. Для фондов акций характерны высокая доходность и в то же время высокая вероятность получения убытков, что связано с переменчивой конъюнктурой рынка акций.

Фонды облигаций, напротив, консервативны. Они позволяют получать стабильную доходность с очень незначительным риском падения стоимости паев.

Фонды смешанных инвестиций, имеющие в своих портфелях одновременно акции и облигации, как правило, представляют средний вариант по доходности и риску.

Рассмотрим эти три вида фондов подробнее. В зависимости от того, в какие именно ценные бумаги инвестируются средства, фонды даже внутри этих групп могут различаться по своим инвестиционным стратегиям.

Практически все фонды вкладывают в «голубые фишки» — акции нескольких крупнейших компаний, но есть и исключения. Например, фонды акций могут быть фондами акций второго эшелона, если инвестиции осуществляются преимущественно в менее ликвидные акции эмитентов малой капитализации (их называют акциями второго эшелона).

Фонд акций может быть отраслевым, если активы вложены в ценные бумаги компаний, принадлежащих одной отрасли. Например, фонд нефтегазовой промышленности, фонд электроэнергетики, телекоммуникаций, металлургии и т.д.

Есть фонд, который вкладывает преимущественно в акции компаний с государственным участием (где государство владеет не менее 25% компании). Или фонд дивидендных акций.

Даже фонды облигаций могут различаться — фонды государственных ценных бумаг, фонды «мусорных» облигаций (это облигации с высоким доходом, которые относятся к группе рискованных).

Все это разные стратегии, которые могут предлагать управляющие компании для фондов акций, фондов облигаций, фондов смешанных инвестиций.

Индексные фонды

Эти фонды состоят полностью из акций, причем в портфель фонда входят те же акции и в той же пропорции, что и для расчета индексов фондового рынка, например, Индекса ММВБ.

Зачем создаются такие фонды? Исторически доказано, что фонду акций достаточно сложно опередить доходность самого рынка (то есть индексов рынка акций) на длинных интервалах времени. Тогда зачем пытаться обыграть рынок, когда можно инвестировать напрямую в индекс и получать рыночную доходность. Динамика стоимости пая индексного фонда в точности повторяет динамику индекса (см. рисунок).

Преимуществом этого фонда являются низкие расходы на управление (управления как такового от управляющей компании не требуется, необходимо только поддерживать структуру портфеля, сходную с индексом; потому и расходы невелики).

В результате на длительных интервалах за счет низких расходов доходность индексного фонда может превышать доходность фонда акций. Доходность индексного фонда не зависит от ошибок и просчетов управляющего.

И наконец, можно всегда быть в курсе дел, просто отслеживая фондовый индекс, к которому привязан фонд. 

Недостатком этого фонда является то, что во времена медвежьего рынка пай фонда неизбежно будет падать вслед за индексом — так же глубоко. Вот почему в этот фонд рекомендуют инвестировать на длительный срок — от трех-пяти лет и дольше, когда общий подъем рынка компенсирует временные спады на рынке.

Фонды денежного рынка

Доходность фондов денежного рынка невелика — на уровне банковского срочного вклада. Зато такие фонды, в отличие от срочных вкладов, обладают преимуществом — а именно ликвидностью. Пай фонда денежного рынка можно погасить в любой момент, при этом без всяких расходов (скидок, надбавок).

Предположим, у вас на руках находится сумма, которую через три месяца вы должны потратить на покупку квартиры. За этот срок в банке вы ничего не получите (не сможете снять со срочного вклада без потери процентов). Есть выход — положить в фонд денежного рынка, где доходность будет примерно соответствовать банковскому срочному вкладу.

Активы фондов денежного рынка вкладываются в депозиты в банках (не менее 50% активов), в краткосрочные облигации и другие инструменты денежного рынка. Эти фонды еще более надежны и консервативны, чем фонды облигаций.

Фонды фондов

Эти фонды инвестируют не в акции или облигации, а в паи других паевых инвестиционных фондов! Риск неудачного вложения ваших средств управляющим фонда можно снизить, если распределить средства по нескольким паевым фондам. Этим фактически и занимаются фонды фондов. Они покупают паи успешных управляющих компаний, доказавших на практике свой профессионализм в управлении активами. Вам остается только купить пай одного фонда…

Недостатком этого фонда являются возможные более высокие издержки на управление, которые перекладываются на пайщика.

Фонды недвижимости, фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций, ипотечные фонды, фонды прямых инвестиций, как уже отмечено выше, могут быть созданы только в форме закрытых фондов.

Это означает, что приобрести пай вы можете только при формировании фонда, а погасить только через несколько лет по окончании работы фонда (закрытые фонды создаются на срок от года).

Как правило, эти фонды  создаются не для мелких частных инвесторов — минимальные суммы инвестирования здесь могут составлять миллионы рублей.

Как очевидно из названий, фонды недвижимости инвестируют в строительство коммерческой и жилой недвижимости либо зарабатывают на сдаче недвижимости в аренду; ипотечные фонды вкладывают средства в денежные требования по обязательствам, обеспеченным ипотекой; венчурные фонды финансируют различные коммерческие проекты; в активы фондов прямых инвестиций включаются акции, не прошедшие листинг на биржах, в объеме не менее 50% от объема размещенных акционерным обществом бумаг плюс одна акция, и фонды всегда будут мажоритарными акционерами.

Источник: https://2stocks.ru/2.0/russian/pif/general/strat

Паевые фонды: как они работают и как на них заработать

Паи и акции это

Вы уже создали себе финансовую подушку безопасности, положив минимум три зарплаты на депозит, и теперь хотите рискнуть и вложить деньги во что-то более выгодное. Самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, валюту или золото – хорошая идея, но не для новичков. А вот ПИФы как раз подходят начинающим инвесторам: можно вложить небольшую сумму, а управлять ею будут профессионалы.

Как работает ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги разных инвесторов, чтобы коллективно вложить их в какие-то финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость или другие.

Вы можете купить пай – долю в этом портфеле. Или несколько паев – их число зависит от цены пая и суммы, которую вы внесли.

Пай можно продать, купить или заложить. В идеале его цена растет с каждым днем. Через какое-то вы погашаете пай дороже, чем приобрели, и получаете доход.

Распоряжается средствами ПИФа специальная финансовая организация – управляющая компания (УК). Она решает, какие именно ценные бумаг или другие активы приобрести, когда их покупать и когда продавать.

Какие бывают ПИФы?

Основная характеристика ПИФа – направления инвестиций. Одни выбирают акции, другие — облигации, третьи – валюту, недвижимость или предметы искусства. Многие ПИФы комбинируют активы сразу нескольких типов.

Фонды для опытных – квалифицированных – инвесторов могут вкладывать деньги практически в любые активы. ПИФы для розничных (неквалифицированных) инвесторов направляют средства в наименее рискованные финансовые инструменты.

Паевые фонды имеют также разные сроки продажи и покупки паев.

  • Открытые фонды

    Их паи вы можете покупать и погашать каждый рабочий день. Деньги за погашенные паи поступят на ваш счет не сразу, а через несколько дней.

  • Интервальные фонды

    Купить и продать паи можно только в конкретные промежутки времени, как правило, несколько раз в год.

  • Закрытые фонды

    Купить паи можно только при формировании фонда, а продать — только когда фонд закрывают.

Открытые фонды инвестируют, как правило, в ликвидные активы, то есть те, которые можно быстро продать по справедливой цене. Например, в ценные бумаги, на которые всегда есть спрос

Интервальные и закрытые фонды – в менее ликвидные. Рисков больше, но и прибыль может быть крупнее.

В чем плюсы ПИФов?

  • Доступность

    Начальная сумма вложений в фонд может быть небольшой – хоть 1000 рублей.

  • Профессионализм

    Вашими деньгами управляют эксперты в инвестировании.

  • Вероятный высокий доход

    Прибыль от вложений в фонд может оказаться больше дохода по депозиту.

  • Низкие издержки

    Если сравнивать вложения в ПИФы с самостоятельным инвестированием, затраты ниже. Паевой фонд как крупный инвестор имеет более выгодные условия при управлении средствами.

  • Ликвидность

    Паи открытых фондов можно продать в любое время без дополнительных потерь.

  • Льготное налогообложение

    Не нужно платить налог на прибыль при росте стоимости активов ПИФа. Подоходный налог (НДФЛ) придется платить только в том случае, если вы заработаете на паях больше 3 млн руб. в год или же решите продать их раньше, чем через три года после покупки

Сколько стоит пай?

Цена пая меняется каждый день и напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены средства. Цель управляющей компании – инвестировать ваши деньги так, чтобы эта стоимость постоянно росла. Именно рост цены пая и принесет вам доход, когда вы решите продать свои паи.

При покупке паев вы платите еще и надбавку, фактически – комиссию. Ее максимальные размер может достигать 5%, в зависимости от объема вложений и от агента, через которого вы покупаете. А при продаже пая его цену считают со скидкой. Она зависит от срока владения паями и условий агента, через которого вы погашаете пай, но не превышает 3% от общей стоимости.

Пример:

Вы решили вложить в ПИФ 100 000 рублей. Стоимость пая – 1000 рублей, а надбавка составляет 1%. В итоге один пай вы купите по цене

1000 х 1,01 = 1010 рублей

и получите

100 000 / 1010 = 99 паев.

Через год вы решили погасить паи, то есть забрать деньги. Пай за это время подорожал до 1326 рублей 4 копеек. При скидке в 1% свои 99 паев вы продадите за

99 х 1326,4 х 0,99 = 130 000 рублей.

Ваш доход составит:

130 000 – 100 000 = 30 000 рублей.

Какой налог нужно платить с этого дохода?

Это зависит от того, как быстро вы решили продать паи и сколько на них заработали.

Если вы владели паями больше трех лет и полученный доход меньше 3 млн рублей в год, НДФЛ платить не нужно. В остальных случаях налог составит 13%.

Продолжим предыдущий пример:

Ваш налог составит

30 000 х 13% = 3900 рублей.

В результате вы получите

130 000 – 3900 = 126 100 рублей.

За год фактическая доходность после уплаты налогов составит

(126 100 – 100 000) / 100 000 = 26%.

Предположим, вы погасите паи не через год, а через 3 года и получите при продаже 190 000 рублей. Доход в размере 90 000 рублей налогом не облагается. И ваша фактическая доходность составит

(190 100 – 100 000) / 100 000 = 90%

за 3 года, или в среднем 30% за год.

Где можно купить и продать паи?

Купить паи можно напрямую у управляющей компании, у организации-агента (чаще всего это банк) или через брокера на бирже. Точно так же можно продать паи.

Чем я рискую?

Как говорится, кто не рискует, тот не получает доход от пая.

Главные риски:

  • Вложения не застрахованы

    В отличие от банковских депозитов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк.

  • Доход не гарантирован

    Инвестиции на финансовом рынке всегда связаны с риском. Случалось, например, что весь фондовый рынок «проседал» и акции даже самых успешных компаний теряли в цене. Если средства ПИФа были вложены в акции, паи тоже дешевели, а не росли. Чем выше возможная доходность конкретного финансового инструмента, тем выше риск.

Я решил вложить деньги в ПИФ. Как это сделать?

  1. Определитесь, какой фонд вам подходит
    • На какой срок вы готовы вложить деньги в ПИФ?

      Если деньги могут понадобиться вам в любой момент, лучше выбрать открытый фонд, чьи паи можно продать, когда захотите. И наоборот, если вам не понадобятся вложенные средства в течение пяти и более лет, подойдет закрытый фонд.

    • К каким рискам вы готовы?

      Каков размер временных убытков, при которых вы не будете испытывать чувство беспокойства и желания немедленно продать паи? В зависимости от степени риска вы можете выбрать соответствующие активы.

  2. Сравните разные паевые фонды:
    • по доходности за разные промежутки времени – лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет;
    • по активам, в которые они вкладывают средства;
    • по надбавкам и скидкам, которые они берут при покупке и продаже паев;
    • по объему привлеченных средств и стоимости чистых активов.
  3. Проверьте, входит ли выбранный ПИФ в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России.

    Подробная информация о ПИФах размещена на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Там можно посмотреть, какая УК управляет конкретным фондом, а также сравнить доходность ПИФов за период от недели до пяти лет. Кроме того, на сайте есть фильтр, который позволяет сравнить между собой фонды определенного типа – например, только открытые или только интервальные.

  4. Выясните все про управляющую компанию выбранного ПИФа
    • Проверьте ее лицензию на управление средствами ПИФ на сайте Банка России. Там же можно почитать нормативные акты, которые регулируют деятельность управляющих компаний.
    • Изучите, в какие инструменты УК инвестирует средства выбранного ПИФа. В инвестиционной декларации должны быть описаны возможные активы, ограничения на их выбор и риски.
    • Узнайте размер вознаграждения УК и других расходов, которые оплачиваются за счет имущества фонда.

      Более высокое вознаграждение будет оправдано, только если стоимость паев под управлением этой УК растет быстрее, чем в других аналогичных ПИФах.

Что делать, если управляющая компания нарушает мои права?

Если вы считаете, что ваши права как инвестора нарушают, подайте жалобу в Банк России. Этот мегарегулятор контролирует работу всех финансовых институтов, включая паевые инвестиционные фонды и управляющие компании.

Источник: https://fincult.info/article/mutual-funds/

Юридическая помощь
Добавить комментарий